电力板块上涨4.8% 机构建议关注三大细分领域投资机会

　　7月20日，电力板块表现强势。同花顺数据显示，截至收盘，该板块整体上涨4.8%，全天获主力资金净流入28.41亿元。电力板块内110只个股中有100只上涨，占比90.91%；其中，16只个股涨停：湖南发展4天3板，立新能源3连板，深南电A、乐山电力、桂冠电力均获2连板，华能蒙电、华银电力、金开新能、建投能源、华电辽能、浙江新能、涪陵电力、京能电力、大唐发电、粤电力A、晋控电力等11只个股涨停。

7月20日涨幅居前的电力板块个股数据来源：同花顺制表：任世碧

　　对此，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“当前电力板块表现强势，主要受到多重因素的驱动。一是入伏后全国多地持续高温，居民空调制冷用电大幅攀升，7月份全国用电负荷半月两度刷新历史纪录，最高突破15.5亿千瓦，带动电力需求脉冲式上行。二是AI算力与新能源车贡献刚性增量。AI算力爆发与新能源车渗透率提升构成电力消费的新增量来源，新质生产力正在重塑用电结构。三是近期政策利好频出。6月25日，国家发展改革委、国家能源局印发的《新型能源体系建设‘十五五’规划》提出，2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。7月9日，国务院印发的《‘十五五’碳达峰行动方案》明确，到2030年，风电和太阳能发电总装机容量达到28亿千瓦以上，常规水电装机容量达到4.1亿千瓦左右，核电运行装机容量达到1.1亿千瓦左右。在此背景下，电力行业长期增量空间有望打开。四是资金高低切换避险。当前市场震荡、高位成长品种面临回调，资金明显向低位电力板块切换；板块估值处历史中低位，兼具高股息、现金流稳定的‘类债’避险属性，成防御首选。”

　　日前，国家能源局发布的数据显示，2026年1月—6月全社会用电量同比增长5.3%，其中，高技术及装备制造业用电量6008亿千瓦时，同比增长9.8%，充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为810亿千瓦时、494亿千瓦时，增速分别达到56.9%、44%，反映出新能源与算力发展对电力需求的显著拉动。

　　国家气候中心预测，受厄尔尼诺影响，今夏全国最高用电负荷将达约16亿千瓦，较去年增加9000万千瓦，相当于多出一个河南省的用电体量。

　　谈及行业趋势，国盛证券表示，尽管6月份全社会用电增速放缓至3.7%，但充换电与互联网数据服务用电仍维持57.1%与41.4%的高增长。中电联预测全年用电量增速5%—6%，风光新增装机超3亿千瓦，特高压建设持续推进，跨区输电能力增强，局部区域迎峰度夏或现供需偏紧。

　　在行业需求上升的背景下，今年上半年部分电力板块上市公司盈利逐步修复。同花顺数据显示，在110家电力板块上市公司中，有52家公司2026年第一季度实现归属于母公司股东的净利润同比增长，占比47.27%。截至7月20日，已有41家公司披露了2026年半年度业绩预告，其中，17家公司业绩预喜，三峡水利、立新能源、电投水电、川能动力、西昌电力5家公司预计2026年半年度净利润变动幅度下限均超100%；东方新能、广西能源、大连热电、深南电A等公司预计2026年半年度业绩扭亏为盈。

　　资瑞兴投资高级研究员傅豪对《证券日报》记者表示：“电力板块建议关注三大细分领域投资机会：一是特高压及主网架设备，5万亿元投资直接拉动，业绩确定性最高；二是储能与虚拟电厂，属新型电力系统‘刚需配套’，弹性最大；三是火绿一体化及水电核电，前者享容量电价托底叠加新能源成长，后者具备稳定高分红防御属性。”

　　长江证券表示，当前电力板块量价改善预期逐步强化，厄尔尼诺持续演绎有望对后续量价弹性形成持续支撑，重视当前电力量价双升周期下的板块投资机会。

（文章来源：证券日报）